Versiani SwimMemoRevenueBrandUnit EconomicsMarketingCohortInventory & COGSOperationsCap TableTeam
Investor Data Room · FY 2026

VS - Data Room - Julho 2026

Confidencial · preparado para due diligence
Memorandum · Versiani Swim · Julho 2026

Uma marca forte,
construída com IA para alavancar.

A ideia

Existe um jeito único de usar biquínis e o mundo inteiro quer copiar. É o jeito brasileiro! A Versiani Swim nasceu para atender as mulheres que são a essência do Brasil: vaidosas e independentes, elas têm seu momento com o sol e tempo de bem-estar de autocuidado. Marca nativa da creator economy — mercado que deve triplicar até 2030 —, a VS foi fundada por Gabriela Versiani, que soma mais de 10 milhões em audiência. As peças, criadas por ela, viram objeto de desejo: vestem as maiores influenciadoras e celebridades do país e definem o que é um biquíni brasileiro — como o modelo Fita, um dos mais virais da internet, que virou a assinatura na praia.

Cuidamos do que cria valor e desejo — marca, criação de produto e marketing. Produção e logística são terceirizadas, orquestradas por dados próprios.

E a alavanca é a IA: do marketing ao financeiro, agentes e processos próprios fazem a VS ser o laboratório perfeito do modelo de ecommerce da nova economia.

O que o negócio já provou
Últimos 12 meses
  1. R$ 14,6Mreceita LTM, crescendo 30% ao ano
  2. +173%na linha fitness — a segunda curva de crescimento
  3. 7,92×MER blended — cada real de mídia retorna quase oito
  4. 73,9%margem de contribuição inicial
  5. 4,3 mesespayback do CAC
  6. 97,1%dos pedidos entregues no prazo — logística terceirizada, gestão e dados próprios
Para onde vamos
Três movimentos
Marca
Referência em beachwear & fitness
Drops mensais ampliam o portfólio a cada coleção, de praia a fitness. Por trás, uma comunidade ativa de mulheres, uma rede de mais de 2.000 influenciadoras cadastradas e a fundadora como rosto — a combinação que firma a VS como referência da categoria.
Produção
Compra direta na China
Produto acabado negociado direto na fábrica, sem intermediários — mais margem e capacidade de escalar sem pesar a operação.
Fronteira
Brazilian bikinis nos EUA
Miami e São Francisco como primeiros destinos: a beleza e a sexualidade da mulher brasileira levadas ao maior mercado consumidor do mundo.
Por que ninguém replica
As camadas do moat
  1. Fundadora creator, +10M de audiência somadaA alma da marca é a própria fundadora: audiência construída em anos de confiança.
  2. Celebridades que vestem de forma orgânicaAs maiores do país usam a VS de forma espontânea, sem um centavo de mídia paga, apenas com nossos envios.
  3. Relação direta com a clienteVenda 100% D2C, permitindo uma relação próxima com todas as clientes
  4. Empresa AI-nativeIA como alavanca do marketing à operação com um time enxuto e de alto poder de execução

Copiar uma camada é possível. Copiar as quatro ao mesmo tempo, não.

Revenue Breakdown · LTM · R$

Núcleo forte,
Fitness em expansão.

Biquínis sustentam 62% da receita, enquanto a linha Fitness quase triplicou em um ano — diversificando a base. R$ 14,6M de receita LTM, +30% sobre o período anterior.

Receita · LTM
R$ 14,6M
de R$ 11,2M (+30%)
Biquínis · núcleo
62,5%
R$ 8,5M
Fitness · expansão
+173%
R$ 1,6M → R$ 4,4M
Pico · maior mês
R$ 3,8M
julho/26
Mix por linha de produto
Participação na receita LTM · evolução FY-1 → LTM
Biquínis
62,5% · R$ 8,47Mestável
Fitness
32,2% · R$ 4,36M+173%
Roupas
5,3% · R$ 0,72M−38%

O núcleo de biquíni se mantém estável e dominante, enquanto a Fitness saltou de R$ 1,6M para R$ 4,4M em um ano — evidência de que a marca estica para além da moda praia.

Brand & Desire · @versianiswim

A marca é o desejo criado por quem usa os produtos.

A audiência própria soma ~11,2 milhões de seguidores entre fundadora e marca — e as peças circulam espontaneamente no corpo das maiores celebridades do país.

Audiência própria
Seguidores Instagram · fundadora + marca
@gabrielaversiani · fundadora
10,8M
+
@versianiswim · marca
410k
=
Audiência própria
~11,2M
Influenciadoras c/ a marca
+3 mil
rede ativa de creators
Posts publicados
2.442
@versianiswim
Invest. influência
R$ 386k
LTM
ROAS influência
3,33×
atribuído · LTM
Muro de desejo
Celebridades registradas publicamente com peças da marca
B
Bruna Marquezine
Atriz
V
Virginia Fonseca
Influenciadora
A
Anitta
Cantora
S
Sabrina Sato
Apresentadora
J
Juliette
Cantora
A
Ana Castela
Cantora
B
Bruna Biancardi
Influenciadora
Influência como canal
Rede de creators · investimento e retorno
FrenteEscalaRetorno
Canal influencer (mídia)R$ 386k LTM3,33×
Rede de creators comissionadosplataforma dedicadacomissão por venda
Collab assinada · Duda Guerracoleção própriaem desenvolvimento
Coleção-evento da fundadora · Edição Noivaset/26gatilho de recompra
Unit Economics · FY 2026 · R$

Margem que sustenta,
payback que acelera.

Cada pedido nasce com 74% de margem bruta e se paga em pouco mais de quatro meses. A alavanca de valor está na recompra — em construção.

Ticket médio
R$ 349
AOV
Margem bruta
73,9%
produto
LTV / CAC
2,66×
meta >3×
Payback CAC
4,3
meses · meta <6
MER
7,9×
bench 2–4×
Construção do LTV
Contribuição por pedido × pedidos por cliente na vida útil
Contribuição / pedido
R$ 108
×
Pedidos / cliente
1,64
=
LTV (contribuição)
R$ 178
vs
CAC blended
R$ 67
Métricas blended
Valor vs. benchmark de DTC / swimwear
MétricaValorBenchmarkStatus
Ticket médio (AOV)R$ 349R$ 80–140 típicoAcima
Margem bruta (produto)73,9%65–75%No topo
Margem de contribuição30,6%30–45%Dentro
MER (eficiência de marketing)7,8×2–4×Acima
CAC blendedR$ 67—Baixo
LTV / CAC2,66×> 3×Em rota
Recompra 12m21,8%25–40%Em rota
Taxa de devolução18,8%20–35% (swim)Abaixo

Devolução abaixo do benchmark é positivo — categoria de moda praia é altamente sensível a tamanho. LTV/CAC e recompra são as alavancas de expansão, sustentadas por margem e MER fortes.

CAC por canal · 2026
Eficiência de aquisição · ROAS por canal pago
CanalInvestimentoNovos clientesCACROAS
Meta (FB/IG)R$ 636.5753.946R$ 161
2,27×
GoogleR$ 132.5982.347R$ 57
6,43×
TikTokR$ 148.5784.228R$ 35
5,63×
InfluencerR$ 176.7591.699R$ 104
6,27×
Orgânico / Direto—7.059 · 29,3%R$ 0
pull
Total blendedR$ 1.094.51024.084R$ 45
8,43×
Marketing · FY 2026 · R$

Escala com eficiência,
marca que puxa.

O investimento em mídia cresceu 16× em dois anos — e a eficiência se manteve. MER de 7,9×, quase o dobro do topo do benchmark. A marca continua sendo o maior motor de aquisição.

MER blended
7,92×
bench 2–4×
MER novo cliente
4,87×
bench 1,2–2×
Investimento LTM
R$ 1,84M
de R$ 116k em FY-2
Receita atribuída
R$ 5,46M
LTM
Investimento por canal
Evolução do spend · FY-2 → FY-1 → LTM · ROAS atribuído
CanalFY-2FY-1LTMROAS LTM
Meta (FB/IG)R$ 91kR$ 671kR$ 888k2,08×
Google SearchR$ 10kR$ 34kR$ 59k18,03×
Google Perf MaxR$ 14kR$ 79kR$ 147k2,82×
TikTok——R$ 149k5,63×
Influencer—R$ 110kR$ 386k3,33×
Eventos——R$ 68k—
Outros—R$ 24kR$ 143k—
TotalR$ 116kR$ 918kR$ 1,84M—

Google Search entrega 18× de ROAS com apenas 3% do investimento — canal subaproveitado com espaço claro de escala. TikTok escalou do zero a 5,6× em um único ano.

Blended MER
Receita líquida total sobre investimento total em marketing
Receita líquida
R$ 14,6M
÷
Investimento marketing
R$ 1,84M
=
MER blended
7,92×

MER (7,9×) supera o ROAS atribuído (3,0×) porque inclui toda a receita — inclusive a orgânica, não capturada pela atribuição de mídia. Benchmark DTC swim: 2–4×.

Retenção & saúde da base
Lista, engajamento e recompra
Lista e-mail
62.467
assinantes
Taxa de abertura
45,5%
Klaviyo · 30d
Fluxos ativos
11
Klaviyo
Recompra 12m
19,2%
2+ pedidos pagos
IndicadorValorLeitura
% da receita via e-mail/SMS2,1%upside — canal subexplorado
Taxa de clique (e-mail)0,5%engajamento a destravar
Lista SMS0canal 100% inativo
Cohort Analysis · ago/2025 – jul/2026 · R$

Aquisição forte,
retenção em construção.

Novos clientes
29.919
12 safras
Maior safra
7.957
nov/25 · Black Friday
Receita de aquisição (M0)
R$ 10.2M
soma dos M0
Recompra 12m
19,2%
2+ pedidos pagos
Retenção de receita por safra
% da receita do mês de aquisição (M0) retida em cada mês seguinte · quanto mais verde, maior a retenção
SafraNovosM0M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11
ago/251.34110010.212.525.68.43.59.16.87.88.22.813.9
set/251.3431008.216.76.62.54.44.74.73.92.36.0
out/251.57510017.44.73.63.84.35.34.82.66.3
nov/257.9571004.32.53.63.14.53.21.46.9
dez/253.3021004.94.32.94.23.71.14.5
jan/262.14010010.45.55.04.51.55.7
fev/261.3131008.39.17.02.67.9
mar/261.1451009.810.13.78.9
abr/262.09610010.32.79.3
mai/261.2341005.911.5
jun/2668310018.8
jul/265.790100
Inventory & COGS · FY 2026 · R$

Margem alta,
sourcing nacional enxuto.

Cada peça é marcada a 74% sobre o custo e sustenta 69% de margem bruta, com pouquíssimo desconto. Produção nacional — sem frete internacional, câmbio ou tarifa.

IMU
74%
markup inicial
Margem bruta
69,3%
sobre net
Custo landed
R$ 59
por unidade
Markdown
27,7%
vs. preço-base
Hero SKU
70,2%
top 10 · receita
Gross Margin Walk · LTM
Do preço-base (média dos compare-at) à margem bruta, por unidade
Preço-base (compare-at)
R$ 241,67
− Markdown
− 66,94
= Preço de tabela
R$ 174,73
− Desconto de pedido
− 16,52
− Custo de devoluções
− 8,80
= Receita líquida / un
R$ 149,41
− Custo do produto
− 40,43
− Frete de entrada
− 0,52
− Impostos
− 4,85
= Margem bruta / un
R$ 103,61
Estrutura de custo por unidade
Do custo de fábrica ao preço · IMU 74%
Wholesale (fábrica)
R$ 52,80
+
Imposto ~12%
R$ 6,34
=
Custo landed
R$ 59,14
→
Preço de venda
R$ 174,73

Frete de entrada nacional imaterial (<1% do COGS) e imposto de importação zero — produção nacional, sem exposição a câmbio ou tarifa. Já embutido no landed.

Catálogo & sourcing
Sortimento, concentração e cadeia de suprimentos
SKUs ativos49 · 3.412 variantes
Hero SKU (top 10)70,2%
Lead time — PO → recebimento6 semanas
MOQ por SKU100 un
Markdown rate27,7%
Freight In (% do COGS)<1%
Duty & tarifas de importação0%
Preço médio de vendaR$ 174,73

Lead time curto (6 semanas) e MOQ baixo (100 un) — a cadeia nacional dá agilidade de reposição que importadores não têm. Concentração em produtos-herói validados: 70% da receita nos top 10.

Em finalização
Métricas dependentes do balanço 2025
Balanço 2025 · previsão 1ª semana de agosto
Estoque final (R$)em finalização
COGS (P&L)em finalização
Estoque médio (R$)em finalização
Giro de estoqueem finalização
DSI (dias de estoque)em finalização
Provisão / write-downsem finalização

Houve troca de contabilidade e a anterior não entregou o fechamento de 2025. Os documentos fiscais estão sendo consolidados com a nova equipe; COGS, estoque final e provisões saem com o balanço fechado — previsão até a 1ª semana de agosto.

Operations · LTM · R$

Entrega rápida,
risco sob controle.

Fulfillment enxuto, 97% de pedidos no prazo e chargeback em 0,44% — metade do teto das bandeiras. A operação escala sem perder a mão.

On-time ship
97,1%
no prazo
Chargeback
0,44%
teto bandeira 1%
Fulfillment
R$ 5,25
por pedido
Devolução líq.
3,5%
de trocas
Frete / pedido
R$ 13,57
cliente cobre 13,11
Fulfillment & logística
Custo de operação e malha de entrega
Custo de fulfillment / pedidoR$ 5,25
Operador logístico (3PL)CrossDo
Fulfillment como % da receita2,2%
Centro de distribuiçãoNova Lima · MG
Frete de saída / pedidoR$ 13,57
% pedidos com frete grátis3,4%
Recuperação do frete (cliente)R$ 13,11
Threshold de frete grátisR$ 449

O cliente cobre 97% do frete — o subsídio (R$ 0,45/pedido) vem só de promoções pontuais de frete grátis. Fulfillment a 2,2% da receita, com operador nacional (CrossDo).

Devoluções & qualidade
Reversa e defeito
Return rate — bruto9,7%
Return rate — líquido de trocas3,5%
Order defect rateem instrumentação
Restocking (% revendável)em instrumentação
Custo de processamento / devoluçãoem instrumentação

Reversa líquida de apenas 3,5% — o grosso é troca de tamanho, não arrependimento. Categoria de moda praia é naturalmente sensível a caimento.

Risco de pagamento
Fraude e contestações
Chargeback rate0,44%
Fraud rate1,30%
Perda por chargeback (ano)R$ 20,4k
Teto de bandeira (Visa/MC)0,9% – 1,5%

O antifraude segura a perda: mesmo com tentativas de fraude, o chargeback fica em 0,44% — metade do teto. Risco financeiro pequeno e controlado.

Atendimento ao cliente
Gargalo identificado · plataforma de IA em operação
Plataforma de CSVenda.AI
Tickets / 100 pedidos45
Primeira resposta (IA)imediata
Espera p/ humano~6h
NPSem instrumentação

O volume de atendimento é o gargalo assumido da operação. A resposta já está em curso: implantação da Venda.AI, agente de IA que responde na hora e desafoga a fila humana — com instrumentação de NPS e tempo de resposta em sequência.

Cap Table · FY 2026

Estrutura societária limpa.

Dois quotistas, 60/40, sem diluição prévia, sem pool de opções e sem dívida conversível. Uma base simples e transparente para a entrada de um novo investidor.

RNA Group
60%
controle
Gabriela Versiani
40%
fundadora
Quotas totais
20
fully diluted
Investidores externos
0
cap table limpo
Distribuição societária
Participação fully diluted
60%
RNA Group Ltda
40%
Gabriela Versiani
QuotistaTítuloQuotas% FD
RNA Group Ltda
CNPJ 65.513.088/0001-90 · adm. Rafael Assis Carvalho
 Quotas1260,00%
Gabriela Versiani Porto Fernandes Ltda
CNPJ 36.996.513/0001-41
 Quotas840,00%
Total20100,00%

Cap table sem rodadas anteriores, conversíveis ou dívida — o novo investidor entra sobre uma base limpa. O exit waterfall será modelado junto aos termos da rodada.

Team · Versiani Swim

Marca, operação e growth,
num time complementar.

Time
RARafael Assis Carvalho
Rafael Assis
CEO
RNA Group
JPJoão Paulo Mafra
João Paulo Mafra
Supply Chain Manager
RNA Group
LGLuiz Gustavo Filizola
Luiz Gustavo Filizola
Growth & Marketing Manager
ex-Bagy · RNA Group
GRGabriel Ramos
Gabriel Ramos
Growth Marketing Specialist
Performance & aquisição
GAGabriel Apgaua Zeh
Gabriel Apgaua
Operations Manager
ex-Milpan
LPLaís Procopio
Laís Procopio
Product Design Manager
ex-Bolovo
LCLisiê Cardoso
Lisiê Cardoso
Social Media Manager
ex-G4 Educação
LFLuiz Felipe Machado Dias
Luiz Felipe Dias
Finance & Ops Manager
ex-One Investimentos
Conselho · Advisors
PRPedro Rabelo
Pedro Rabelo
Advisor
Fundador da Bagy
PMPedro Mafra Mendes
Pedro Mafra Mendes
Advisor
ex-COO Moon Ventures