Versiani SwimMemoRevenueBrandUnit EconomicsMarketingCohortInventory & COGSOperationsCap TableTeamEN
Investor Data Room · FY 2026

VS - Data Room - Julho 2026

Confidencial · preparado para due diligence
Memorandum · Versiani Swim · Julho 2026

Uma marca forte,
construída com IA para alavancar.

A ideia

Existe um jeito único de usar biquínis e o mundo inteiro quer copiar. É o jeito brasileiro! A Versiani Swim nasceu para atender as mulheres que são a essência do Brasil: vaidosas e independentes, elas têm seu momento com o sol e tempo de bem-estar de autocuidado. Marca nativa da creator economy — mercado que deve triplicar até 2030 —, a VS foi fundada por Gabriela Versiani, que soma mais de 10 milhões em audiência. As peças, criadas por ela, viram objeto de desejo: vestem as maiores influenciadoras e celebridades do país e definem o que é um biquíni brasileiro — como o modelo Fita, um dos mais virais da internet, que virou a assinatura na praia.

Cuidamos do que cria valor e desejo — marca, criação de produto e marketing. Produção e logística são terceirizadas, orquestradas por dados próprios.

E a alavanca é a IA: do marketing ao financeiro, agentes e processos próprios fazem a VS ser o laboratório perfeito do modelo de ecommerce da nova economia.

O que o negócio já provou
Últimos 12 meses
  1. R$ 14,6Mreceita LTM, crescendo 30% ao ano
  2. +173%na linha fitness — a segunda curva de crescimento
  3. 7,92×MER blended — cada real de mídia retorna quase oito
  4. 73,9%margem de contribuição inicial
  5. 4,3 mesespayback do CAC
  6. 97,1%dos pedidos entregues no prazo — logística terceirizada, gestão e dados próprios
Para onde vamos
Três movimentos
Marca
Referência em beachwear & fitness
Drops mensais ampliam o portfólio a cada coleção, de praia a fitness. Por trás, uma comunidade ativa de mulheres, uma rede de mais de 2.000 influenciadoras cadastradas e a fundadora como rosto — a combinação que firma a VS como referência da categoria.
Produção
Compra direta na China
Produto acabado negociado direto na fábrica, sem intermediários — mais margem e capacidade de escalar sem pesar a operação.
Fronteira
Brazilian bikinis nos EUA
Levar o Brazilian Core ao maior mercado consumidor do mundo: a beleza, o encanto e a sensualidade da mulher brasileira, exportados como cultura. Miami e Orlando (Flórida): as regiões com maior concentração de brasileiros fora do país e sol o ano inteiro — o ponto de partida ideal para um biquíni brasileiro.
Por que ninguém replica
As camadas do moat
  1. Fundadora creator, +10M de audiência somadaA alma da marca é a própria fundadora: audiência construída em anos de confiança.
  2. Celebridades que vestem de forma orgânicaAs maiores do país usam a VS de forma espontânea, sem um centavo de mídia paga, apenas com nossos envios.
  3. Relação direta com a clienteVenda 100% D2C, permitindo uma relação próxima com todas as clientes
  4. Empresa AI-nativeIA como alavanca do marketing à operação com um time enxuto e de alto poder de execução

Copiar uma camada é possível. Copiar as quatro ao mesmo tempo, não.

Revenue Breakdown · LTM · R$

Núcleo forte,
Fitness em expansão.

Biquínis sustentam 62% da receita, enquanto a linha Fitness quase triplicou em um ano — diversificando a base. R$ 14,6M de receita LTM, +30% sobre o período anterior.

Receita · LTM
R$ 14,6M
de R$ 11,2M (+30%)
Biquínis · núcleo
62,5%
R$ 8,5M
Fitness · expansão
+173%
R$ 1,6M → R$ 4,4M
Pico · maior mês
R$ 3,8M
julho/26
Mix por linha de produto
Participação na receita LTM · evolução FY-1 → LTM
Biquínis
62,5% · R$ 8,47Mestável
Fitness
32,2% · R$ 4,36M+173%
Roupas
5,3% · R$ 0,72M−38%

O núcleo de biquíni se mantém estável e dominante, enquanto a Fitness saltou de R$ 1,6M para R$ 4,4M em um ano — evidência de que a marca estica para além da moda praia.

Brand & Desire · @versianiswim

A marca é o desejo criado por quem usa os produtos.

A audiência própria soma ~11,2 milhões de seguidores entre fundadora e marca — e as peças circulam espontaneamente no corpo das maiores celebridades do país.

Audiência própria
Seguidores Instagram · fundadora + marca
@gabrielaversiani · fundadora
10,8M
+
@versianiswim · marca
410k
=
Audiência própria
~11,2M
Influenciadoras c/ a marca
+3 mil
rede ativa de creators
Posts publicados
2.442
@versianiswim
Invest. influência
R$ 386k
LTM
ROAS influência
3,33×
atribuído · LTM
Muro de desejo
Celebridades registradas publicamente com peças da marca
Virginia Fonseca
Virginia Fonseca
Influenciadora
Gabriely
Gabriely
Influenciadora
Sabrina Sato
Sabrina Sato
Apresentadora
Juliette
Juliette
Cantora
Ana Castela
Ana Castela
Cantora
Bruna Biancardi
Bruna Biancardi
Influenciadora
Luísa Sonza
Luísa Sonza
Cantora
Paolla Oliveira
Paolla Oliveira
Atriz
Luciana Gimenez
Luciana Gimenez
Apresentadora
Influência como canal
Rede de creators · investimento e retorno
FrenteEscalaRetorno
Canal influencer (mídia)R$ 386k LTM3,33×
Rede de creators comissionadosplataforma dedicadacomissão por venda
Coleção-evento da fundadora · Edição Noivaset/26gatilho de recompra
Unit Economics · FY 2026 · R$

Margem que sustenta,
payback que acelera.

Cada pedido nasce com 74% de margem bruta e se paga em pouco mais de quatro meses. A alavanca de valor está na recompra — em construção.

Ticket médio
R$ 349
AOV
Margem bruta
73,9%
produto
LTV / CAC
2,66×
meta >3×
Payback CAC
4,3
meses · meta <6
MER
7,9×
bench 2–4×
Construção do LTV
Contribuição por pedido × pedidos por cliente na vida útil
Contribuição / pedido
R$ 108
×
Pedidos / cliente
1,64
=
LTV (contribuição)
R$ 178
vs
CAC blended
R$ 67
Métricas blended
Valor vs. benchmark de DTC / swimwear
MétricaValorBenchmarkStatus
Ticket médio (AOV)R$ 349R$ 80–140 típicoAcima
Margem bruta (produto)73,9%65–75%No topo
Margem de contribuição30,6%30–45%Dentro
MER (eficiência de marketing)7,8×2–4×Acima
CAC blendedR$ 67—Baixo
LTV / CAC2,66×> 3×Em rota
Recompra 12m21,8%25–40%Em rota
Taxa de devolução18,8%20–35% (swim)Abaixo

Devolução abaixo do benchmark é positivo — categoria de moda praia é altamente sensível a tamanho. LTV/CAC e recompra são as alavancas de expansão, sustentadas por margem e MER fortes.

CAC por canal · 2026
Eficiência de aquisição · ROAS por canal pago
CanalInvestimentoNovos clientesCACROAS
Meta (FB/IG)R$ 636.5753.946R$ 161
2,27×
GoogleR$ 132.5982.347R$ 57
6,43×
TikTokR$ 148.5784.228R$ 35
5,63×
InfluencerR$ 176.7591.699R$ 104
6,27×
Orgânico / Direto—7.059 · 29,3%R$ 0
pull
Total blendedR$ 1.094.51024.084R$ 45
8,43×
Marketing · FY 2026 · R$

Escala com eficiência,
marca que puxa.

O investimento em mídia cresceu 16× em dois anos — e a eficiência se manteve. MER de 7,9×, quase o dobro do topo do benchmark. A marca continua sendo o maior motor de aquisição.

MER blended
7,92×
bench 2–4×
MER novo cliente
4,87×
bench 1,2–2×
Investimento LTM
R$ 1,84M
de R$ 116k em FY-2
Receita atribuída
R$ 5,46M
LTM
Investimento por canal
Evolução do spend · FY-2 → FY-1 → LTM · ROAS atribuído
CanalFY-2FY-1LTMROAS LTM
Meta (FB/IG)R$ 91kR$ 671kR$ 888k2,08×
Google SearchR$ 10kR$ 34kR$ 59k18,03×
Google Perf MaxR$ 14kR$ 79kR$ 147k2,82×
TikTok——R$ 149k5,63×
Influencer—R$ 110kR$ 386k3,33×
Eventos——R$ 68k—
Outros—R$ 24kR$ 143k—
TotalR$ 116kR$ 918kR$ 1,84M—

Google Search entrega 18× de ROAS com apenas 3% do investimento — canal subaproveitado com espaço claro de escala. TikTok escalou do zero a 5,6× em um único ano.

Blended MER
Receita líquida total sobre investimento total em marketing
Receita líquida
R$ 14,6M
÷
Investimento marketing
R$ 1,84M
=
MER blended
7,92×

MER (7,9×) supera o ROAS atribuído (3,0×) porque inclui toda a receita — inclusive a orgânica, não capturada pela atribuição de mídia. Benchmark DTC swim: 2–4×.

Retenção & saúde da base
Lista, engajamento e recompra
Lista e-mail
62.467
assinantes
Taxa de abertura
45,5%
Klaviyo · 30d
Fluxos ativos
11
Klaviyo
Recompra 12m
19,2%
2+ pedidos pagos
IndicadorValorLeitura
% da receita via e-mail/SMS2,1%upside — canal subexplorado
Taxa de clique (e-mail)0,5%engajamento a destravar
Lista SMS0canal 100% inativo
Cohort Analysis · ago/2025 – jul/2026 · R$

Aquisição forte,
retenção em construção.

Novos clientes
29.919
12 safras
Maior safra
7.957
nov/25 · Black Friday
Receita de aquisição (M0)
R$ 10.2M
soma dos M0
Recompra 12m
19,2%
2+ pedidos pagos
Retenção de receita por safra
% da receita do mês de aquisição (M0) retida em cada mês seguinte · quanto mais verde, maior a retenção
SafraNovosM0M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11
ago/251.34110010.212.525.68.43.59.16.87.88.22.813.9
set/251.3431008.216.76.62.54.44.74.73.92.36.0
out/251.57510017.44.73.63.84.35.34.82.66.3
nov/257.9571004.32.53.63.14.53.21.46.9
dez/253.3021004.94.32.94.23.71.14.5
jan/262.14010010.45.55.04.51.55.7
fev/261.3131008.39.17.02.67.9
mar/261.1451009.810.13.78.9
abr/262.09610010.32.79.3
mai/261.2341005.911.5
jun/2668310018.8
jul/265.790100
Inventory & COGS · FY 2026 · R$

Margem alta,
sourcing nacional enxuto.

Cada peça é marcada a 74% sobre o custo e sustenta 69% de margem bruta, com pouquíssimo desconto. Produção nacional — sem frete internacional, câmbio ou tarifa.

IMU
74%
markup inicial
Margem bruta
69,3%
sobre net
Custo landed
R$ 59
por unidade
Markdown
27,7%
vs. preço-base
Hero SKU
70,2%
top 10 · receita
Gross Margin Walk · LTM
Do preço-base (média dos compare-at) à margem bruta, por unidade
Preço-base (compare-at)
R$ 241,67
− Markdown
− 66,94
= Preço de tabela
R$ 174,73
− Desconto de pedido
− 16,52
− Custo de devoluções
− 8,80
= Receita líquida / un
R$ 149,41
− Custo do produto
− 40,43
− Frete de entrada
− 0,52
− Impostos
− 4,85
= Margem bruta / un
R$ 103,61
Estrutura de custo por unidade
Do custo de fábrica ao preço · IMU 74%
Wholesale (fábrica)
R$ 52,80
+
Imposto ~12%
R$ 6,34
=
Custo landed
R$ 59,14
→
Preço de venda
R$ 174,73

Frete de entrada nacional imaterial (<1% do COGS) e imposto de importação zero — produção nacional, sem exposição a câmbio ou tarifa. Já embutido no landed.

Catálogo & sourcing
Sortimento, concentração e cadeia de suprimentos
SKUs ativos49 · 3.412 variantes
Hero SKU (top 10)70,2%
Lead time — PO → recebimento6 semanas
MOQ por SKU100 un
Markdown rate27,7%
Freight In (% do COGS)<1%
Duty & tarifas de importação0%
Preço médio de vendaR$ 174,73

Lead time curto (6 semanas) e MOQ baixo (100 un) — a cadeia nacional dá agilidade de reposição que importadores não têm. Concentração em produtos-herói validados: 70% da receita nos top 10.

Em finalização
Métricas dependentes do balanço 2025
Balanço 2025 · previsão 1ª semana de agosto
Estoque final (R$)em finalização
COGS (P&L)em finalização
Estoque médio (R$)em finalização
Giro de estoqueem finalização
DSI (dias de estoque)em finalização
Provisão / write-downsem finalização

Houve troca de contabilidade e a anterior não entregou o fechamento de 2025. Os documentos fiscais estão sendo consolidados com a nova equipe; COGS, estoque final e provisões saem com o balanço fechado — previsão até a 1ª semana de agosto.

Operations · LTM · R$

Entrega rápida,
risco sob controle.

Fulfillment enxuto, 97% de pedidos no prazo e chargeback em 0,44% — metade do teto das bandeiras. A operação escala sem perder a mão.

On-time ship
97,1%
no prazo
Chargeback
0,44%
teto bandeira 1%
Fulfillment
R$ 5,25
por pedido
Devolução líq.
3,5%
de trocas
Frete / pedido
R$ 13,57
cliente cobre 13,11
Fulfillment & logística
Custo de operação e malha de entrega
Custo de fulfillment / pedidoR$ 5,25
Operador logístico (3PL)CrossDo
Fulfillment como % da receita2,2%
Centro de distribuiçãoNova Lima · MG
Frete de saída / pedidoR$ 13,57
% pedidos com frete grátis3,4%
Recuperação do frete (cliente)R$ 13,11
Threshold de frete grátisR$ 449

O cliente cobre 97% do frete — o subsídio (R$ 0,45/pedido) vem só de promoções pontuais de frete grátis. Fulfillment a 2,2% da receita, com operador nacional (CrossDo).

Devoluções & qualidade
Reversa e defeito
Return rate — bruto9,7%
Return rate — líquido de trocas3,5%
Order defect rateem instrumentação
Restocking (% revendável)em instrumentação
Custo de processamento / devoluçãoem instrumentação

Reversa líquida de apenas 3,5% — o grosso é troca de tamanho, não arrependimento. Categoria de moda praia é naturalmente sensível a caimento.

Risco de pagamento
Fraude e contestações
Chargeback rate0,44%
Fraud rate1,30%
Perda por chargeback (ano)R$ 20,4k
Teto de bandeira (Visa/MC)0,9% – 1,5%

O antifraude segura a perda: mesmo com tentativas de fraude, o chargeback fica em 0,44% — metade do teto. Risco financeiro pequeno e controlado.

Atendimento ao cliente
Gargalo identificado · plataforma de IA em operação
Plataforma de CSVenda.AI
Tickets / 100 pedidos45
Primeira resposta (IA)imediata
Espera p/ humano~6h
NPSem instrumentação

O volume de atendimento é o gargalo assumido da operação. A resposta já está em curso: implantação da Venda.AI, agente de IA que responde na hora e desafoga a fila humana — com instrumentação de NPS e tempo de resposta em sequência.

Cap Table · FY 2026

Estrutura societária limpa.

Dois quotistas, 60/40, sem diluição prévia, sem pool de opções e sem dívida conversível. Uma base simples e transparente para a entrada de um novo investidor.

RNA Group
60%
controle
Gabriela Versiani
40%
fundadora
Quotas totais
20
fully diluted
Investidores externos
0
cap table limpo
Distribuição societária
Participação fully diluted
60%
RNA Group Ltda
40%
Gabriela Versiani
QuotistaTítuloQuotas% FD
RNA Group Ltda
CNPJ 65.513.088/0001-90 · adm. Rafael Assis Carvalho
 Quotas1260,00%
Gabriela Versiani Porto Fernandes Ltda
CNPJ 36.996.513/0001-41
 Quotas840,00%
Total20100,00%

Cap table sem rodadas anteriores, conversíveis ou dívida — o novo investidor entra sobre uma base limpa. O exit waterfall será modelado junto aos termos da rodada.

Team · Versiani Swim

Marca, operação e growth,
num time complementar.

Time
RARafael Assis Carvalho
Rafael Assis
CEO
RNA Group
JPJoão Paulo Mafra
João Paulo Mafra
Supply Chain Manager
RNA Group
LGLuiz Gustavo Filizola
Luiz Gustavo Filizola
Growth & Marketing Manager
ex-Bagy · RNA Group
GRGabriel Ramos
Gabriel Ramos
Growth Marketing Specialist
Performance & aquisição
GAGabriel Apgaua Zeh
Gabriel Apgaua
Operations Manager
ex-Milpan
LPLaís Procopio
Laís Procopio
Product Design Manager
ex-Bolovo
LCLisiê Cardoso
Lisiê Cardoso
Social Media Manager
ex-G4 Educação
LFLuiz Felipe Machado Dias
Luiz Felipe Dias
Finance & Ops Manager
ex-One Investimentos
Conselho · Advisors
PRPedro Rabelo
Pedro Rabelo
Advisor
Fundador da Bagy
PMPedro Mafra Mendes
Pedro Mafra Mendes
Advisor
ex-COO Moon Ventures